หุ้น

InnovestX คาดตลาดรอลุ้นผลประชุมกนง. หนุนหุ้นไทยฟื้นตัว ให้แนวต้านที่ 1,215-1,220 จุด 

บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ประเมินแนวโน้มตลาดหุ้นไทยวันนี้(26ก.พ.) SET ดำดิ่งลงมาใกล้ 1,200 จุด อย่างรวดเร็ว ท่ามกลางตลาดที่ขาดปัจจัยหนุน และกังวลสงครามการค้า ทำให้นักลงทุนในตลาดต่างให้ความหวังในวันนี้ สำหรับการประชุมกนง. แม้มีการคงดอกเบี้ย แต่หากมีสัญญาณต่อโอกาสลดดอกเบี้ยในภายหน้า คาดจะหนุนการฟื้นตัวได้ โดยมีแนวต้านที่ 1,215-1,220 จุด ส่วนโซนแนวรับอยู่ที่ 1,190-1,200 จุด

ประเด็นสำคัญ

• ครม. ทำหนังสือถึง ธปท. แสดงความคิดเห็นต่อนโยบายการเงิน หนุนลดดอกเบี้ยนโยบายที่ ธปท. ต้องคำนึงถึงกรอบเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 1-3% วันนี้ติดตามการประชุม กนง. เกี่ยวกับทิศทางนโยบายดอกเบี้ย• ครม. ทำหนังสือถึง ธปท. แสดงความคิดเห็นต่อนโยบายการเงิน หนุนลดดอกเบี้ยนโยบายที่ ธปท. ต้องคำนึงถึงกรอบเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 1-3% วันนี้ติดตามการประชุม กนง. เกี่ยวกับทิศทางนโยบายดอกเบี้ย

• นายกฯ สั่งการในที่ประชุม ครม. ทุกหน่วยงานเร่งหามาตรการขับเคลื่อนเศรษฐกิจ ตั้งเป้าตั้งแต่ 1Q68 เป็นต้นไปขยายตัวไม่ต่ำกว่า 3.2% และสั่งแก้ไขปัญหาราคาสินค้าเกษตรตกต่ำ และการเยียวยาเรือประมง IUU

• กระทรวงพาณิชย์เผยมูลค่าส่งออกไทย ม.ค. 2568 ขยายตัว 13.6%YoY สูงกว่าตลาดคาดและขยายตัว 7 เดือนต่อเนื่อง หนุนจากเศรษฐกิจประเทศคู่ค้าเติบโตต่อเนื่องและภาคการผลิตที่ขยายตัว ส่วนการนำเข้าขยายตัว 7.9%YoY ทำให้ขาดดุล 1.8 พันล้านดอลลาร์

• Bloomberg รายงานว่าอินโดนีเซียและ Apple บรรลุเงื่อนไขเพื่อยกเลิกคำสั่งห้ามจำหน่าย iPhone16 ที่มีมากว่า 5 เดือน Apple จะต้องลงทุน 1 พันล้านดอลลาร์และฝึกอบรบคนท้องถิ่นด้าน R&D

• ตลท. เผยแผนปรับเกณฑ์ New Listing ทบทวนเกณฑ์ Free Float สำหรับการจดทะเบียนใน SET และ mai เช่น ปรับปรุงสัดส่วน Free Float จาก 20% เหลือ 17% เพื่อดึงดูดบริษัทขนาดใหญ่เข้าจดทะเบียนและเพิ่มศักยภาพการแข่งขันกับต่างประเทศ เปิดเฮียริ่งถึง 18 มี.ค. นี้

• สหรัฐฯ เผยดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ก.พ. ปรับลงสู่ระดับ 98.3 ต่ำสุดนับตั้งแต่ มิ.ย. 2567 และต่ำกว่าตลาดคาด สะท้อนว่าความกังวลที่มากขึ้นต่อผลกระทบจากนโยบายต่าง ๆ ของรัฐบาลโดนัลด์ ทรัมป์

• Brent ปรับลง 3% ในวานนี้ ท่ามกลางความกังวลต่อสงครามการค้าที่จะส่งผลกระทบต่อความต้องการน้ำมันของโลก ขณะที่ปธน. สหรัฐฯ ยืนยันจะเดินหน้าเก็บภาษีนำเข้าจากแคนาดาและเม็กซิโก

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสฟื้นตัวแต่ Upside จำกัด โดยมีแนวต้านที่บริเวณ 1,300 จุด ประเมินว่าปัจจัยมหภาคจะเป็นปัจจัยหนุนตลาดหุ้นไทยเป็นผลจากดัชนี PCE มีแนวโน้มชะลอตัวลงเหลือ 2.5% ซึ่งจะไม่กดดันให้เฟดเปลี่ยนท่าทีต่อนโยบายการเงิน และ PMI ภาคการผลิตและบริการของจีนมีแนวโน้มดีขึ้นอย่างช้าๆ ขณะที่ ธปท. ยังคงมุมมองที่จะคงดอกเบี้ยที่ 2.25% ซึ่งตลาดรับรู้และสะท้อนในราคาแล้วระดับหนึ่ง นอกจากนั้นแนวโน้มผลประกอบการ 1Q68 น่าจะบ่งชี้ว่ากำไรของตลาดหุ้นไทยได้ผ่านจุดแย่ที่สุดไปแล้วในช่วง 2H67 ทำให้เรามองว่า กระแสเงินจากต่างชาติมีแนวโน้มที่จะดีขึ้น รวมไปถึงมาตรการของ ตลท. ต่อการสร้างความเชื่อมั่นน่าจะช่วยให้ตลาดคลายความกังวลในระดับนึง ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”

Daily top picks

CPALL: มองเป็นหุ้น Defensive ซึ่งกำไรยังเติบโตได้ต่อเนื่อง ทั้งนี้ 4Q67 รายงานกำไรดีกว่าคาดเล็กน้อย โดยเติบโต 28%QoQ ตามผลฤดูกาล และเติบโต 31%YoY จากยอดขายสาขาเดิมยังเติบโตแข็งแกร่ง อีกทั้งมาร์จิ้นยังกว้างขึ้นต่อเนื่องจากกมียอดขายสินค้ามาร์ จิ้นสูงเพิ่มขึ้น ขณะที่มาตรการกระตุ้น ศก. เพิ่มเติมของรัฐบาลและการปรับลดดอกเบี้ยจะเพิ่ม Upside ให้กับประมาณการ

GULF: มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากการปรับตัวลงของ Bond Yield ขณะที่ 1H68 คาดกำไรจะยังแข็งแกร่งจากการขยายกำลังการผลิต ส่วนการควบรวมกิจการกับ INTUCH จะยังคงเป็นไปตามกำหนดภายใน 2Q68 ซึ่งจะหนุนให้งบดุลของบริษัทปรับตัวดีขึ้นและช่วยสนับสนุนการประมูลโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนในประเทศที่กำลังจะมาถึง