4 โบรกฯ มองตรงกัน PTG ผ่านจุดต่ำสุด ลุ้นครึ่งปีหลังฟื้นตัว
“PTG” โดดเด่น! 4 โบรกเกอร์ประสานเสียงแนะนำ “ซื้อ” หุ้นบริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) หรือ PTG โดยประเมินผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดในช่วงครึ่งแรกปี 2569 และมีแนวโน้มทยอยฟื้นตัวในช่วงครึ่งปีหลัง จากค่าการตลาดน้ำมันที่กลับเข้าสู่ภาวะปกติ การควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดีขึ้น และแรงหนุนจากธุรกิจ Non-Oil โดยเฉพาะ “กาแฟพันธุ์ไทย” และโรงไฟฟ้าขยะ
โกลเบล็กชู Non-Oil เป็นเครื่องยนต์ใหม่ ดันเป้าสูงสุด 9.80 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด มองว่า ธุรกิจ Non-Oil จะเป็นหนึ่งในเครื่องยนต์สำคัญขับเคลื่อนกำไร PTG ในช่วงครึ่งหลังปี 2569 สอดคล้องกับการฟื้นตัวของอุปสงค์ ขณะที่โรงไฟฟ้าขยะขนาด 4.9 เมกะวัตต์ ซึ่งเริ่ม COD ตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม 2569 คาดว่าจะรับรู้รายได้จากการจำหน่ายไฟฟ้าเต็มไตรมาสตั้งแต่ไตรมาส 3/2569 เพิ่มแหล่งรายได้ประจำให้กับบริษัท
โกลเบล็กประเมินกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 1,273 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 24.7% YoY และปี 2570 ที่ 1,343 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.5% YoY พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” และให้ราคาเป้าหมายที่ 9.80 บาท/หุ้น
ปัจจัยหนุนมาจากการเพิ่มส่วนแบ่งตลาดของ PTG ปริมาณขายน้ำมันที่ยังแข็งแกร่ง รวมถึงการขยายระบบนิเวศธุรกิจ Non-Oil โดยมี Punthai Coffee และ Max World เป็นธุรกิจหลัก
กรุงศรีชี้ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว ค่าการตลาดฟื้น–พันธุ์ไทยโต
บล.กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุว่า แม้ PTG จะปรับลดเป้าหมายการขยายสาขากาแฟพันธุ์ไทยและยอดขายน้ำมันในปี 2569 แต่ปัจจัยดังกล่าวถูกสะท้อนในประมาณการแล้ว โดยมองว่าผลการดำเนินงานครึ่งหลังปี 2569 จะฟื้นตัวต่อเนื่อง หลังผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 1/2569 ที่ขาดทุน 205 ล้านบาท
แรงหนุนสำคัญมาจากค่าการตลาดน้ำมันที่ฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 1.7–1.8 บาท/ลิตร ในไตรมาส 3/2569 ขณะที่การชะลอขยายสาขาพันธุ์ไทยช่วยควบคุมค่าใช้จ่าย SG&A
กรุงศรีคาดกำไรปกติปี 2569–2571 ฟื้นตัวเฉลี่ย 21% CAGR พร้อมให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 9.50 บาท/หุ้น และแนะนำ “ซื้อ”
หยวนต้ามองบวกเล็กน้อย เชื่อผ่านจุดต่ำสุดครึ่งปีแรก
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด มีมุมมองเป็นกลางถึงบวกเล็กน้อย โดยเชื่อว่าสถานการณ์ผ่านจุดต่ำสุดในครึ่งแรกปี 2569 ไปแล้ว และผลประกอบการจะทยอยฟื้นตัวในช่วงที่เหลือของปี
ปัจจัยบวกมาจากสถานการณ์อุปสงค์และราคาขายปลีกที่กลับเข้าสู่ภาวะปกติ รวมถึงการควบคุมค่าใช้จ่าย SG&A โดยคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 483 ล้านบาท และปี 2570 ที่ 1.1 พันล้านบาท
พร้อมประเมินราคาเหมาะสมปี 2570 ที่ 8.80 บาท/หุ้น และแนะนำ “ซื้อ” สำหรับการลงทุนระยะกลางถึงยาว
ทรีนีตี้จับตา Q3 Earnings Recovery ชูพันธุ์ไทย–โรงไฟฟ้าขยะ
บล.ทรีนีตี้ จำกัด มองแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 3/2569 มีโอกาสเห็น Earnings Recovery QoQ ชัดเจน แม้เข้าสู่ช่วง Low Season ของฤดูฝน
โดย GP ต่อลิตรมีแนวโน้มฟื้นตัวจากกลไกราคาน้ำมันที่กลับเข้าสู่ภาวะปกติ ขณะที่การควบคุม SG&A ให้อยู่ใกล้เคียงไตรมาสก่อน จะช่วยหนุน Operating Leverage และเปิดทางให้ Gross Profit ส่งผ่านไปสู่กำไรได้มากขึ้น
ขณะที่ธุรกิจ Non-Oil ยังคงเป็น Growth Driver หลัก โดยเฉพาะกาแฟพันธุ์ไทยและรายได้ใหม่จากโรงไฟฟ้าขยะ พร้อมคงราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 8.60 บาท/หุ้น และแนะนำ “ซื้อ”
เปิดราคาเป้าหมาย 4 โบรกฯ สูงสุด 9.80 บาท
- โกลเบล็ก: ซื้อ | เป้า 9.80 บาท
- กรุงศรี: ซื้อ | เป้า 9.50 บาท
- หยวนต้า: ซื้อ | เป้า 8.80 บาท
- ทรีนีตี้: ซื้อ | เป้า 8.60 บาท
จับตาครึ่งปีหลัง PTG สู่การฟื้นตัว
ภาพรวม PTG จึงถูกจับตาอย่างใกล้ชิดในช่วงครึ่งปีหลัง โดยเฉพาะการฟื้นตัวของค่าการตลาดน้ำมัน การเติบโตของ “กาแฟพันธุ์ไทย” การควบคุมค่าใช้จ่าย และการเริ่มรับรู้รายได้จากโรงไฟฟ้าขยะ ซึ่งล้วนเป็นปัจจัยสำคัญต่อการฟื้นตัวของกำไรในระยะต่อไป
